AR-GE Şirketi Yükümlülükleri İçin BV Portföy GSYF Seçenekleri

MAKALELER

4 Eylül 2024

Yılın son çeyreğine girmemize oldukça az bir zaman kaldı. Geçtiğimiz birkaç yıl sonunda gerek teknokent, gerekse portföy yönetim şirketlerinin ortaklaşa yaşadığı "teşvik yükümlülüğü" kaosunun bu yıl yaşanmaması adına, bu haftaki yazımızda birkaç kritik konuda aydınlatıcı bilgiler vermek istedik. Yazımızda ayrıca BV Portföy’ün bu konuyla ilgili yatırım yapılabilir girişim sermayesi yatırım fonu seçeneklerine de kısaca göz atma fırsatı bulacaksınız.

Öncelikle çok kısa şekilde en güncel haliyle ‘’yükümlülük’’ konusuna bakalım: 7593 Sayılı Cumhurbaşkanlığı Kararı ile ar-ge indirimi ve teknoloji geliştirme bölgeleri kazanç istisnasından faydalananların fon ayırma ve yatırım yapma yükümlülüklerinde 1 Ocak 2024’ten itibaren geçerli olmak üzere değişiklik yapıldı. Buna göre;

Ar-Ge İndirimi ve Teknoloji Geliştirme Bölgeleri kazanç istisnası kapsamında;

Yıllık beyanname üzerinden yararlanılan indirim tutarı 2.000.000 Türk Lirası’na,
Bu tutarın pasifte geçici bir hesaba aktarmaları gereken oranı yüzde 3’e
Bu kapsamda aktarılması gereken tutar yükümlülüğü sınırı, yıllık bazda 100.000.000 Türk Lirası’na

çıkarıldı.

GSYF mi Kuluçka Şirketi Mi?

Sözkonusu ‘’yüzde 3’lük’’ tutarın ne şekilde değerlendirileceği, yukarıda bahsettiğimiz kaosun başlıca sebebi.. Bu tutar kuluçka merkezindeki bir girişime yatırılabileceği gibi girişim sermayesi yatırım fonlarına da yönlendirilerek yükümlülük yerine getirilmiş olmaktadır.

Kuluçka merkezindeki bir girişime yatırım yapmanın yatırım süreçleri (girişimin seçilmesi, değerleme, hukuki ve finansal süreçler) düşünüldüğünde, bu tür bir yatırımın; uzmanlık gerektiren, risk taşıyan ve zaman alıcı bir yöntem olduğu çok net şekilde görülebilmektedir. Bu noktada, girişim sermayesi yatırım fonlarının, gerek riski dağıtmak, gerek tüm bu süreçlerden muaf kalarak yatırım yapmak ve gerekse yatırım sürecini çok kısa sürede tamamlamak olarak özetlenebilecek önemli avantajları bulunmaktadır. Tüm bunlardan daha az önemli olmamakla beraber; bu tür bir fona yatırım yapmak sadece bir yükümlülüğü yerine getirmek olarak görülmemeli, bunun aynı zamanda finansal getiri sağlanacak uzun vadeli bir yatırım olduğu da göz önünde bulundurulmalıdır.

Ülkemizde girişim sermayesi yatırım fonu sayısı, özellikle ar-ge teşvik yükümlülükleri ile ilgili yasanın yayınlandığı 2021 yılı sonrası ‘’yüzlerce ‘’ mertebesine ulaştı. Yükümlü bir şirketin seçim yapabilmesi açısından oldukça ‘’zor’’ bir tablo olduğu söylenebilir. Bu aşamada teknokent veya ar-ge merkezi yönetimlerinin yönlendirmesi de büyük önem arzetmekte ve yatırım yapılacak fon şirketi ile ilgili kriterler yanında yatırım imkanı sunulan fonların yapısı da karar sürecinde önemli rol oynamaktadır.

Neden Boğaziçi Ventures ve BV Portföy Fonları?

Bu noktada; Boğaziçi Ventures ve BV Portföy Yönetim Şirketi olarak; girişimcilik sektöründen gelen kurucu ortaklar tarafından hayata geçirilmiş ve teknolojiye yatırım yapma konusunda çok yoğun tecrübeye sahip bir yapının, sektörün ihtiyaçlarını karşılayacak en optimum çözümleri sunduğunu söylemek yanlış olmaz.

Kısaca bahsetmek gerekirse, Boğaziçi Ventures son 3 yılda 53 adet teknoloji girişimine yatırım yapmış olmakla ülkemizin en aktif alternatif yatırım şirketlerinden birisidir. Bununla birlikte 100% Boğaziçi Ventures iştiraki olan BV Portföy; erken aşama, halka arz öncesi aşama ve halka açık, yerli ve yabancı teknoloji şirketlerine yatırımlarda öncü bir şirket olarak 3.000’den fazla yatırımcı ve 3 milyar TL varlık büyüklüğüne sahip bulunmaktadır.

BV Portföy olarak 2024 ar-ge yükümlülüleri kapsamında yatırım imkanı sunduğumuz girişim sermayesi yatırım fonlarımız ile ilgili özet bilgileri paylaşmanın, şirketlerin yatırım kararları konusunda aydınlatıcı olacağını düşünüyoruz.

BV Sinerji GSYF

Sinerji özellikle ar-ge teşvik yükümlülükleri için tasarlanmış, minimum giriş tutarı bulunmayan pratik bir girişim sermayesi yatırım fonudur.

Konusunda uzman lider yatırımcılar ile ‘’birlikte yatırım’’ ın sinerjisine odaklı bir fon olan Sinerji’nin yatırım stratejisinin belkemiği; sağlıklı büyüyen, inovatif erken aşama teknoloji girişimlerinin kurucu ve melek yatırımcılarından ‘’indirimli’’ hisse alımı olup, halka arz öncesi teknoloji girişimleri öncelikli yatırım alanıdır. Fon kaynakları sermaye piyasası ürünlerinde değerlendirilmekte olup, fonun ilerleyen yıllarında kar payı dağıtımı yapılması hedefler arasındadır.

Joygame Pre-IPO GSYF

Joygame Fonu, ülkemizin teknoloji alanındaki başarılı dikeylerinden biri olan oyun alanında, tek varlıklı ve göreceli olarak daha kısa vadeli bir girişim sermayesi yatırım fonu olması sebebiyle ar-ge teşvik yükümlülüğüne sahip şirketler açısından çok uygun bir seçenek olarak öne çıkmaktadır.

Fonun konusu olan Joygame; Türkiye’nin başarılı ilk oyun şirketi olup, halka arz süreci ile ilgili olarak kurulan bu fondan 2028 yılına kadar çıkış planlanmaktadır. Fonun temel stratejisi şirketin halka arz yolculuğunda büyümeyi destekleyerek başarılı bir çıkışa ortak olmaktır.

Joygame hakkında kısa bir bilgi paylaşmak iyi olabilir:

Uzun yıllar EMEA bölgesinde PC ve mobil oyun yayıncısı olarak faaliyet göstermiş olan Joygame, 2022 başından bu yana, gelişen yayıncılık yetkinlikleri ile oyun geliştirme kapasitesini birleştirerek Türkiye’deki oyun stüdyolarıyla birlikte geliştirdiği oyunları globale pazarlamaktadır.

Joygame bünyesinde bulunan toplam 19 stüdyoda, mobil oyun başta olmak üzere PC, VR, Web 3.0 ve içerik uygulamaları geliştirilmektedir. Yaklaşık 50 kişiden oluşan deneyimli merkez kadrosu; data analizi, dijital pazarlama, teknoloji, yayıncılık ve operasyon (publishing), kreatif tasarım, trend araştırma ve yapay zeka departmanlarından oluşan Joygame’in stüdyolarında, 100’den fazla sayıda yetenek ağırlıklı hybrid casual, online casual, midcore RPG türlerinde oyunlar, içerik ve Web 3.0 uygulamaları geliştirilmektedir.

10 yıldır aralıksız kar eden Joygame, son 2 yılda gelirlerini 4 kattan fazla büyüterek güçlü bir büyüme göstermiştir.

LT (Liqudity Trading) Pre-IPO GSYF

LT Fonu da tek varlıklı bir halka arz öncesi girişim sermayesi fonudur. Halka arz yoluyla çıkışın 2029 yılına kadar gerçekleşmesi planlanmaktadır. Fonun temel stratejisi, şirketin globale açılma yolculuğunu destekleyerek başarılı bir çıkışa ortak olmaktır.

Liquidity Trading (LT); Türkiye’de “İstatiksel Arbitraj” işini ilk yapan ve isim babası olan kişiler tarafından 2017 yılında kurulmuş, High Frequency Trading ve Quantitative Trading alanlarında kısa sürede önemli bir pazar payı sağlamış, ülkemizin ilk ve lider şirketlerindendir. Şirket; insan yerine teknolojiye dayalı işgücü ve şirketin kendi geliştirdiği benzersiz algoritmalarla hisse senedi alım-satım işlemlerini, minimize edilmiş sürede, düşük maliyet ve minimize edilmiş risk ile gerçekleştirerek, Türkiye’nin en büyük portföy yönetim şirketlerine sağladığı teknoloji ile istatistiksel arbitraj fonlarının yönetimine destek olmaktadır.

Firmanın kadrosu, dünyanın en büyük HFT firmalarında da deneyime sahip kurucu ortakları yanında, çoğu yüksek lisans ve doktora derecesine sahip 35’e yakın mühendisten oluşmaktadır. Kendini kanıtlamış iş modeli ile kurulduğu günden beri her yıl 100% ‘ün üzerinde büyüme sağlayan şirket, research ve teknoloji ekibi ile ar-ge çalışmalarına aralıksız devam etmektedir.

İstatistiksel arbitraj işinde yurt dışına açılım için gerekli olan, iyi bilinen bir ‘’prime broker’’ ile anlaşma yapılması konusunda, kendini kanıtlamış teknolojisi ile ülkemizde pazar lideri olarak performansını sergilemesi sayesinde ABN Ambro gibi dünya devi bir şirketle anlaşma yaparak önemli bir aşama kaydetmiş olan LT, bu alanda yurtdışına açılan ilk Türk firma olacaktır.

Boğaziçi Ventures Evreninde Yer Almanın Ayrıcalığı

Boğaziçi Ventures tecrübesi ile BV Portföy tarafından yatırıma açılan bu fonlarımıza yatırımın, sadece bir yükümlülüğü yerine getirmek şeklinde değerlendirilmemesi gerektiğini tekrar belirtmek isteriz. Yükümlülüğü yerine getirmekle beraber, finansal getiri konusundaki beklenti de önemli bir faktördür. Bunun üzerine; Boğaziçi Ventures’ın yatırım evreninde yer almanın, girişim ekosisteminde bulunan şirketler açısından önemli bir fırsat olduğu ve bu fırsatın geleneksel portföy yönetim şirketlerinin fonlarına yatırım yapmakla elde edilemeyeceğini eklemek gerekir.

Yılsonundaki karmaşa ve zaman kısıtından kaçınmak adına tüm yükümlü şirketlere tavsiyemiz, nakit girişini yılsonunda sağlayacak olsalar dahi yatırım kararlarını, Kasım ayı başını geçirmeyecek şekilde vererek ilgili portföy yönetim şirketinde hesap açılış süreçlerini başlatmaları şeklinde olacaktır.

Portföyünüzü doğru şekilde çeşitlendirmek, BV Portföy'ün yatırım fonları hakkında daha fazla bilgi almak ve size en uygun fonları belirlemek için bizimle iletişime geçebilirsiniz.

Yatırımlarınızı güvenle yönetmenin, portföyünüzü çeşitlendirmenin ve riskleri minimize etmenin en etkili yolu, BV Portföy'ün uzmanlığı ile mümkün.

Daha fazla bilgi için bize her zaman ulaşabilirsiniz; www.bvportfoy.com
Yatırım yapmak için bizimle iletişime geçin: [email protected]