Girişimcilik ekosisteminde yatırımcılar en önemli oyunculardan biri. Yatırımcıların varlığı, girişimlere büyüme ve gelişme ihtiyacı olan sermayeyi sağlaması; devamında da gerek mentorluk gerekse sürecin takibi açısından kritiktir.

Yatırımcılar arasında, melek yatırımcılar ve girişim sermayesi (Venture Capital – VC) yatırımcıları gibi iki önemli kategori bulunur. Bu makalede, melek yatırımcılar ve VC yatırımcılar arasındaki farkları kısaca ele almak istedik. Ama önce kısaca melek yatırımcı ve VC yatırımcı nedir bakalım;

Melek Yatırımcı:

Melek yatırımcı, genellikle bir şirketin ilk yatırımcısı olarak tanımlanır. Bu yatırımcılar, genellikle şirketin kuruluş aşamasındaki finansman ihtiyacını karşılamak için kendi sermayeleri ile yatırım yaparlar. Genellikle yine girişimci veya yatırımcı olarak deneyimli kişilerdir ve yatırım yaptıkları şirketlere mentorlukta yaparlar; ileriki aşamalarda da, yatırım yaptıkları şirketlerin büyümesi ve karlı hale gelmesi için onlarla birlikte çalışmaya devam ederler.

Venture Capital Yatırımcı:

Venture Capital yatırımcıları ise, genellikle riskli ama potansiyel yüksek getiri vaat eden ileri aşamada girişimler veya hızlı büyüyen start-up şirketlerine yatırım yaparlar. Genellikle profesyonel yatırımcılar olarak tanımlanır ve yatırım yaptıkları şirketlere danışmanlık hizmeti de sunabilirler. Bu konuda melek yatırımcılarla benzeştiği söylenebilir. VC yatırımcılar, genellikle yatırım yaptıkları şirketlerin büyümesi ve karlı hale gelmesi için çalışırlar. Yatırım yaptıkları şirketlerin satışına veya halka arzına kadar yatırımını devam ettirirler.

Melek Yatırımcı ve Risk Sermayesi (Venture Capital) Yatırımcılarının Arasındaki

5 Temel Fark

• Melek yatırımcılar ve VC yatırımcılar arasındaki en önemli fark, yatırım yapılan girişimin aşaması. Melek yatırımcılar genellikle erken aşamada yatırım yaparken, VC yatırımcılar ise ileri aşamada yatırım yaparlar. Ayrıca, melek yatırımcılar düşük miktarlarda yatırım yapmaya yatkın iken, VC yatırımcılar yüksek miktarlarda yatırım yapmaya yatkındır.
• Melek yatırımcılar, yüksek riskli ve yüksek büyüme potansiyeli olan işletmelerin erken döneminde yatırım yaparlar. VC yatırımcıları ise risk sermayesi finansmanları aracılığıyla yatırım yaparlar. Risk sermayesi finansmanı, şirketlerin kuruluş aşamasındaki finansman ihtiyacını karşılamak için kullanılır ve genellikle daha yüksek riskli olarak kabul edilir çünkü şirketler henüz karlı hale gelmemiş veya kanıtlanmış bir geçmişe sahip olmayabilir.
• Melek yatırımcılar ile VC yatırımcıların yatırım miktarları arasında da büyük farklılıklar vardır. Melek yatırımcılar daha küçük miktarlarla yatırım yaparken, VC yatırımcılar daha yüksek miktarlarla yatırım yapabilir.
• Yatırım sağlanan kaynaklar açısından, melek yatırımcılar kendi birikimlerini kullanırken, VC yatırımcılar emeklilik yatırımları, bireyler ve şirketler gibi farklı paydaşların bir araya getirdiği fonları yöneterek yatırım yaparlar.
• Son olarak yatırım sürecine baktığımızda, VC yatırımcılar yatırımcılığı bir meslek olarak ele alırken, melek yatırımcılar parasını değerlendirmek amacıyla yatırım yaparlar. Yatırım sonrası yönetim şekilleri açısından, VC yatırımcılar yatırım yaptıkları her bir girişim için bir kurul oluştururlar. Bu kurul, girişimin denetlenmesi, mentörlük sağlanması ve müdahale edilmesi gibi işlemleri yapar. Melek yatırımcılar ise yatırım yaptıkları girişimlerin yönetiminde daha az sorumluluk alırlar.

Boğaziçi Ventures 2015 yılından bu yana ülkemizin teknoloji girişimcilerine girişim sermayesi sağlayan, farklı dikey ve coğrafyalarda teknoloji şirketlerine yatırım yapan fonların kurulması, yönetilmesi ve yatırım yapılan portföy şirketlerine üst düzeyde katma değer yaratılmasına odaklanan lider alternatif yatırım şirketidir. Bugüne kadar 100 adedin üzerinde teknoloji şirketine yatırım kararı almış Boğaziçi Ventures ortakları ve ekibi, teknoloji girişimlerinde aktif rol almakta, girişimcilere uluslararası başarılara giden yolda sağladığı mentörlük ve know-how transferi ile eşlik etmektedir. Boğaziçi Ventures grup şirketleri, yatırımcıların ihtiyaçlarına göre özel fonlar da kurup yönetmekte ve dijital paralar için saklama hizmetleri sağlamaktadır.

Kaynak:

Berry, Andrew (2023). Angel investors vs. venture capitalists. JPMorgan Wealth Management.
Erişim Tarihi: 26.01.2023.
Online erişilebilir: https://www.chase.com/