Girişim Sermayesi Yatırım Fonları (GSYF), nispeten yeni finansal yatırım enstrümanlarından biridir ve belirli gereklilikleri karşılayan, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yetkilendirilmiş Portföy Yönetim Şirketleri tarafından kurulup yönetilmektedir.
GSYF Nedir ve Neden Önemlidir?
GSYF’ler temel olarak girişimlere yatırım yapar. Boğaziçi Ventures olarak yıllardır teknoloji girişimleri dikeyinde yaptığımız yatırımlarla girişimcilere ve yatırımcılara katma değer sağlamayı hedeflemekteyiz. Deneyimlerimizden edindiğimiz tecrübelerle bu alanda çalışmalarımıza ve yatırımlarımıza devam ediyoruz.
Bu yazıda, sermaye sahiplerinin GSYF yatırımları hakkında en sık sorduğu soruları derlemek istedik. Bu sayede GSYF yatırımları hakkında daha fazla bilgi sahibi olabilirsiniz.
GSYF Yatırımlarında Beklentiler ve Yönetim
Yatırımlarınızı en iyi şekilde yönetebilmek için öncelikle beklentilerinizi doğru belirlemeniz önemlidir. GSYF yatırımları uzun vadeli olup genellikle 10 yıl gibi bir perspektife sahiptir. GSYF’ler, girişim şirketlerinin hızlı büyümesinden gelir elde etmek isteyen yatırımcılar için daha uygun bir yatırım aracıdır. Örneğin, Borsa İstanbul’un son 10 yıllık performansı USD bazında yıllık yaklaşık %2 kayıpla sonuçlanırken, Nasdaq endeksi aynı dönemde yıllık ortalama %15,6 kazanç sağlamıştır. Bu veriler, yatırım kararlarınızı verirken dikkate almanız gereken önemli noktalar arasındadır.
GSYF Neden Tercih Edilmelidir?
Girişim yatırımları, doğrudan yapıldığında yüksek risk içerebilir. Bu yatırımları belirli bir stratejiyle ve yeterli sayıda yapmazsanız, riskli bir pozisyona girebilirsiniz. GSYF’ler ise yatırım fonları stratejilerine uyumlu ve istatistiksel olarak yeterli sayıda yatırım yaparak fon getirisini optimize etmeyi amaçlar. Ayrıca, girişimlere yatırım yaparken profesyonel bir yönetim gereklidir. Değerleme, denetim teknikleri, imzalanan sözleşmeler ve azınlık hakları gibi konular, deneyimli bir ekip tarafından yönetilmelidir. Bu nedenle bireysel yatırımlar yerine GSYF tercih etmek faydalı olabilir.
GSYF Yatırımlarının Vergi Avantajları
GSYF’lerin vergi avantajları da yatırımcılar için önemli bir konudur. Bireylerin ve kurumların GSYF yatırımlarından elde ettikleri kazançlar gelir ve kurumlar vergisinden muaftır. Ayrıca, kurumlar yaptıkları GSYF yatırımlarını belirli limitler çerçevesinde vergi matrahlarından düşerek kurumlar vergisini azaltabilirler. Bu teşvik, Türkiye’de devletin GSYF yatırımlarını destekleyen güçlü bir politika uyguladığını göstermektedir.
GSYF Yatırımlarında Bilgi Akışı
GSYF aracılığıyla yapılan yatırımlar hakkında ne kadar bilgi sahibi olacağınız, çalıştığınız firmanın hizmet koşullarına bağlıdır. Genellikle yılda bir kez fon raporu açıklanarak yatırımcılar bilgilendirilir. Ancak bazı fonlar daha sık ve şeffaf bir iletişim politikası izleyebilir. Örneğin, Boğaziçi Ventures fonlarında, üç ayda bir tüm yatırımcılara detaylı fon ve portföy bilgilendirme raporu gönderilmektedir. Bu bilgi akışı, bireysel yatırım yerine bir fon üzerinden yatırım yapmanın avantajlarını göstermektedir.
Birlikte Yatırım İmkanı
Bazı GSYF’ler, belirli bir miktar üzerinde yatırım yapan yatırımcılara “birlikte yatırım” hakkı tanır. Bu sayede yatırımcılar, kendi ilgi alanlarındaki şirketlere doğrudan yatırım yaparken, profesyonel bir iş ortağıyla çalışmanın avantajlarından faydalanabilirler. Bu strateji, yatırım ve değerleme süreçlerinin yönetiminde profesyonel destek sağlayarak yatırımcıların stratejik pozisyon almalarını sağlar.
GSYF Fonlarından Çıkış Zamanı
Bir GSYF fonundan çıkış zamanı, fonların iç tüzüğüne göre değişiklik gösterebilir. Genel olarak, fon tasfiye dönemine girdiğinde fon yöneticisi, değerlenen şirketlerdeki hisseleri satarak elde edilen geliri yatırımcılara dağıtır. Bu dönemden önce fon hisselerini başka bir yatırımcıya satarak çıkış yapma şansı da mümkündür.
Boğaziçi Ventures’ın kilit yatırımcısı olduğu ve fon yatırım komitesinde yer aldığı Inveo Portföy Yönetimi A.Ş. Boğaziçi Ventures Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (BVG), bu kapsamda yatırım yapılabilecek fonlar arasında yer almaktadır. Fon hakkında detaylı bilgilere [buradan](https://www.kap.org.tr/tr/fon-bilgileri/ozet/bvg-inveo-portfoy-yonetimi-a-s bogazici-ventures-girisim-sermayesi-yatirim-fonu) ulaşabilirsiniz.
Türkiye’de yerleşik girişimlere yatırım yapmak isteyenler için GSYF’ler önemli bir fırsat sunmaktadır. Daha fazla bilgi ve yatırım fırsatlarını öğrenmek için Boğaziçi Ventures ile iletişime geçebilirsiniz.
. . .
İlgili bağlantılarımız;
